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孔文茵:圣诞假期市场无看点? 小心负面情绪引发深度恐慌

  下周将迎来圣诞节假期,消息面将比较淡静,市场在未来两周将进入平静状态,几乎没有什么经济议程能让交易员们守在自己的办公桌前。

  不过,在市场人气陷入避险模式的情况下,存在一种风险,即交易环境低迷可能会导致一些意想不到的波动,尤其是那些会加剧对2019年全球经济严重下滑的担忧的新闻。

  由于经济数据不太可能在今年剩下的几天里刺激或支撑市场,目前的悲观情绪有可能转变为更深的市场恐慌。

  由于目前股市正处于非常脆弱的状态,而且圣诞和新年假期间的流动性预计将十分清淡,任何负面消息都可能引发股市更大幅度的抛售。

  近几个月来,投资者不得不应对一系列令人担忧的事态发展,包括英国退欧、意大利预算僵局、贸易紧张局势、中国经济放缓,以及美联储主席鲍威尔缺乏安慰市场的言论,这些都导致市场“大发脾气”。

  从汇市来看,美元可能是股市延续跌势的最大受害者,而避险的日元和黄金料将从进一步动荡中获益。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-23 17:46

孔文茵:金价再度站上1260大关 黄金与原油日内走势分析

黄金

  黄金价格正在测试阻力区域1257.60/1266.44,这是8月中旬以来的上升通道顶部。

  日内收高于上述区域上方则可能会延续升势至2015年12月的支撑,目前位于1274.87水平。

  不过,负面的RSI指标分化指向上行动能消退,暗示可能会展开反转。

  下行方面,跌破支撑位1233.60/1241.80区域则敞开测试通道底部的大门。


美国WTI原油

  原油价格在触及16个月低点后,跌势暂止。

  目前来看,跌破12月18日低点45.79则为进一步挑战42.05/55区域敞开大门。

  上行方面,反弹重返11月29日低点49.41上方,目前扮演着阻力,可能会延续涨势至此前的趋势线支撑51.65水平。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-21 16:28

孔文茵:今晚料有大行情出没!美政治风险叠加PCE数据袭来

  美元指数窄幅震荡,现报96.44,几乎持平于开盘。此前触及近一个月低点至96.164,似乎受到年底仓位调整的压力,因油价暴跌、股市下跌以及美国政府可能关门等因素打压金融市场,美元大量多头仓位的了结是美元走软的主要原因。通常年终的前几个交易日,尤其是本年度最后一个交易日即新年前夜市场可能出现大幅波动。但整体而言,下周市场将会较为安静。

  晚间,投资者将迎来美国GDP、PCE等重要数据,预计将引发今晚市场行情。此外,美国政府关门大限也在逼近,一旦美国政府关门局面真的出现,避险情绪可能会急剧升温,从而推动金价后市进一步上涨。

  欧洲方面,由于意大利和欧盟已经就预算方案达成协议,意味着欧元在未来一周圣诞假期的淡静市场中下行风险已经减弱,同时考虑到美联储暗示加息步伐将放缓。全球经济成长面临的风险不断上升,令投资人整周紧张不安,油价大跌引发强烈的反通膨情绪,并令美国公债收益率进一步下滑,作为避险货币的日元因此受到提振。

  亚盘时段,油价日内小幅回升,此前因市场担心供应过剩、能源需求前景,以及美国加息打压股市而走低。隔夜凌晨,原油投资者需留意美国石油钻井数据,该数据的好坏将暗示美油产量。美油上行阻力关注47.00美元一线,下方支撑关注45.67美元一线。

  现货黄金窄幅震荡,徘徊1259美元上方,美国政府关门风险显著升温,美国股市延续跌势,提升了避险情绪,黄金仍有进一步上涨的空间。金价上方阻力先关注1265.90美元一线,下方支撑在1258.04美元一线附近。

  从供需基本面来看,目前供需处于紧平衡阶段,目前的金价仅仅略高于全球黄金开采成本侧面反映了这个问题。目前,美国加息进入后半程,预期的边际改善将触发黄金行情的中长期上涨,此时,黄金勘探-投产的长周期将导致供应端缺乏价格弹性的现象将强化向上趋势。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-21 15:58

孔文茵:12.21原油多头梦蹦碎,40美元大关岌岌可危

  亚盘盘中,美、布两油均有所回升。油价于前一交易日再度收跌,在美联储上调利率、股市大幅疲软、美国总统特朗普拒绝签署旨在避免政府关门的法案后,经济预警信号令原油市场陷入动荡。2018年仅剩最后一周,看跌者似乎最终控制了油价走势,任何利好消息都被视为噪音。部分分析人士认为,WTI原油可能在未来几天跌破40美元的支撑位。




  2018年仅剩最后一周,看跌者似乎最终控制了油价走势,任何利好消息都被视为噪音。与此同时,投资者仍担心美联储加息周期尚未结束。

  WTI原油可能在未来几天跌破40美元的支撑位,因假日季节通常交易量较低,且今年这个时候更依赖于算法交易模型,这些模型往往专注于价格走势,而忽略了所有其他基本面因素。

  从供应面看, OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议,其中OPEC承担80万桶/日的减产份额,其他非OPEC产油国承担40万桶/日的份额。

  受制裁的伊朗则豁免减产义务,美国国内页岩油产量稳中有增,此前随着减产协议的执行,市场趋于平衡,但美国增产步伐不减, OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。

  全球经济增速放缓,令投资者对原油需求的前景并不看好。国际贸易纷争、英国脱欧、意大利预算赤字、法国爆动等问题,不利于国际市场经济复苏,原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。

  若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调。

  重点关注:

  美国政府停摆危机引发的恐慌情绪;

  美元及股市波动情况;

  美国石油钻井数据;

  沙特承诺减产至1031.1万桶/日;

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-21 14:57

孔文茵:12.21多头狂欢盛宴还未结束,金市受三大利好支撑

  亚市盘初,现货黄金守在1260上方,距离隔夜触及的近六个月高位1266.55美元/盎司相去不远,美国政府关门风险显著升温,美国股市延续跌势,提升了避险情绪,黄金ETF持仓创五个半月新高,技术面金价也初步顶破了200日均线,后市仍有进一步上涨的空间;晚间美国的PCE等数据仍需要予以关注。




  尽管美联储周四凌晨的利率决议鸽派程度不及市场预期,曾短暂令金价受挫,但随着市场进一步审视,交易员普强化了美联储已经接近加息周期尾部的预期,利率期货甚至显示,美联储将在2020年降息,这令美元指数遭遇录得一个半月以来最大单日跌幅,隔夜一度创一个月新低至96.15,这也给金价提供支撑。

  从日线图来看,金价已经初步升破了200日均线1252.20附近阻力,增加了技术面看涨信号,如果能够守住该位置,则后市有望进一步上探6月25日高点1272.55附近阻力,6月19日高点阻力在1284.10附近,1366-1160跌势的61.8%回撤位也在该位置附近。

  不过,由于金价尚未有效升破7月份高点1265.90附近阻力,MACD也有顶背离信号,如果意外失守10日均线1247.11附近支撑,则削弱看涨信号。

  数据和事件提醒:

  21:30  美国三季度GDP终值;

  21:30  美国11月耐用品订单月率初值;

  23:00  美国11月个人支出月率;

  23:00  美国11月核心PCE物价指数年率

  周六凌晨:美国参议院对美国政府拨款法案进行投票(待定)。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-21 14:20

孔文茵:GDP数据又来袭美元黄金今晚恐迎大行情

  美元指数延续跌势,而金价依然保持坚挺,维持在1260美元/盎司上方。北京时间今晚,投资者将迎来美国GDP数据,预计将引发今晚市场行情。此外,美国政府关门大限也在逼近,一旦美国政府关门局面真的出现,避险情绪可能会急剧升温,从而推动金价后市进一步上涨。


  因美联储暗示明年对加息会更谨慎,加之投资者对美国经济前景愈发感到担忧,美元周四显著下滑,美元指数最低一度触及96.16。周五亚市盘中,美元指数位于96.40附近。

  由于担心美国经济增长放缓,美元作为避险货币的地位受到威胁。美国国债收益率曲线趋平,这引发了人们对美国经济陷入衰退的担忧,从而削弱了人们对美元的兴趣。

  鉴于美联储2019年加息的前景取决于数据,人们将特别关注即将出炉的美国国内生产总值(GDP)数据。北京时间周五21:30,美国将公布第三季度GDP数据

  一份稳固的GDP报告料将提振美元,并引发市场猜测美联储将早于预期加息。然而,鉴于人们对美国经济减速的担忧正在加剧,令人失望的GDP数据将对美元不利。

  因美元大幅下滑,加之美股重挫引发市场避险情绪升温,现货金价格周四显著上涨。金价一度上涨1.9%,创下10月以来最大盘中涨幅。

  现货黄金周四收于200日均线上方,而自5月以来,金价还不曾收在200日均线以上过。现货金周四最高一度触及1266.40美元/盎司,周五亚市盘中,金价维持在1260美元/盎司上方。

  黄金显然受益于美元走软、股市波动以及美联储2019年加息次数减少的预期。与英国脱欧相关的不确定性、欧洲政治风险上升以及对全球经济增长趋稳的担忧等地缘政治风险,也提振了市场对具有避险属性的黄金的兴趣。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-21 13:52

孔文茵:12.21特朗普政府关门风波愈演愈烈 黄金有望开启中期涨势

  今日亚市盘中,现货黄金震荡交投于1260.50美元水平附近,隔夜金价一度大涨逾20美元,因美元指数大跌且美联储加息以及美国政府面临关门风险导致美股大跌,市场避险情绪再度升温。金价短线涨势稍稍放缓,多头正在为进一步反弹蓄力。美国政府现在正面临关门的风险,如果今日无法达成协议,那么将进一步激发市场避险情绪从而提振金价。

  美联储鸽派加息最终成为了美元下跌的导火索。隔夜美指一度触及96.15水平,刷新11月20日来最低水平。此外,美国政府可能关门这一消息引发美国政治风险,这也在一定程度上打压美指。技术面来看,美元指数已经跌穿了此前的收敛楔形区间,且天图MA均线有转为下跌的趋势,这增加了美元指数的下行风险。

  下方关键支撑位于96.10附近,失守这一水平,美指将继续扩大跌势,上行阻力位于96.60水平附近,美指日内反弹受阻这一水平的话,那么将迎来再度做空的机会。

  黄金技术面解析:天图显示,随着美联储鸽派加息,美元指数的回调趋势可能已经展开,现货黄金在美联储加息之后迎来强劲的上涨,金价一度打破上行关键阻力位。

  云图上行云涨势较为强劲,且KD以及RSI指标均处于积极水平,金价现交投于4月11日下降趋势的50%百分比位附近,且逼近8月28日来关键上行趋势线的压制,金价中期反弹趋势想要继续需首先升破关键趋势线的压制。

  4小时图显示,现货黄金跌势稍稍放缓,因美元指数早盘温和反弹。短线来看,金价走势同样看涨,MA均线呈多头排列趋势,且MACD显示上行动能较为强劲。

  不过,投资者需要注意的是,KD以及RSI指标均已经触及超买水平,因此在进一步上涨之前,黄金可能会存在一定的技术面回调风险,不过,金价将持续受到受避险情绪以及美元下跌这两大因素的推动。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-21 11:06

孔文茵:12.21原油技术分析:任何反弹都将成为做空契机

  美原油周四再度大跌,跌幅近5%,触及逾一年最低,因市场担心供应过剩、能源需求前景,且美国加息打压股市走低。分析师认为,原油市场目前处于极度悲观中。技术面显示,油价跌跌不休,或有望触及2017年6月中旬以来的低点。





  股市续跌所突显出的风险意愿进一步减弱,很容易让美国原油市场的投机实体出脱剩余的多头头寸。

  天图显示,油价整体走势极度疲软,原油市场目前的走势较为悲观,空头完全主导市场走势,任何的油价反弹都被视为入场做空的契机。云图下行云走势没有任何放缓的迹象,且MA均线称看空排列趋势,离散程度则暗示,油价的跌势可能还未结束。如果油价跌破45.40美元附近支撑,那么将有机会触及2017年6月中旬以来的低点。

  4小时图显示,油价短线跌势稍稍放缓,隔夜油价一度跌穿46美元关支撑。KD以及RSI指标有温和反弹的趋势,不过云图下行云继续走低且没有收口的迹象,此外,MA均线也将继续施压油价。因此料油价的反弹空间将极为有限,油价的反弹将成为空头再度入场的契机。

  日内观点:震荡下跌   周内观点:倾向看空

  关键阻力:46.96、48.30、49.13

  关键支撑:45.40、43.87、42.05

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-21 10:36

孔文茵:12.21美联储不鸽声明市场异见 黄金暴击过后再啸山河

  美联储上日惊声肆起,12月利率决议虽如期加息25个基点至2.25-2.5%水平,但声明内容未完全显鸽,导致鸽派预期魂断其中,触发全球股市大跌。现货黄金短线倒V,多头强势冲高1258一线后急剧下挫,盘中最低触及1241一线,跌势后止。




  美联储声明:鲍威尔不改本色 言行统一。上日美联储鸽派加息25个点带给市场巨震,触发哀嚎一片的主因在于,委员会虽声明基调软化,但未完全鸽派,也未宽松加息前景;相反美联储表示经济发展良好是12月加息的理由,且持续表态,更多加息是合适的。目前美联储对2019年加息的次数下调为2次。

  美联储在放缓加息的节奏上不如预期般强烈。美联储主席鲍威尔还强调自9月FOMC会议以来出现一些乱流,暗示当前影响市场情绪的观点都“有失偏颇”

  回顾整一年美联储加息的步伐,鲍威尔似乎确实按照其声明的那般在操作。就市场大跌情形看,有部分原因在于恐慌情绪的升级,也恰暗合鲍威尔指出的乱流。

  鲍威尔上日声明重点:

  1.缩表进程: 不认为美国会改变资产负债表政策,不认为缩表会带来问题;

  2.通胀水平:通胀在年底前比预期更疲软,通胀趋势将使委员会对进一步政策保持谨慎,核心通胀是很好的指标。

  3.加息前景:今年加息速度快于预期,美联储没有预设加息路径,加息路径不确定性相对较高,加息取决于经济力度数据;

  4.宽松措辞:在当前货币政策不需要宽松,可以是中性的,已经到达预期中性利率区间底端,但没有说达到对称性目标;当前政策不需要是限制性的。

  5.经济现状:2018年经济以强劲速度增长,但已看见经济发展当中的一些疲软信号。对明年有强劲的预期。目前对经济增长的担忧情绪可能不会影响实际经济数据。

  6.职能独立性:强调美联储在任何讨论或决定中都不会考虑政治压力。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-21 10:09

孔文茵:12.21黄金多头大爆发!现货金5月来首次收于这一关键水平上方

  因美元大幅下滑,加之美股重挫引发市场避险情绪升温,现货金价格周四(12月20日)显著上涨。金价一度上涨1.9%,创下10月以来最大盘中涨幅。现货黄金周四收于200日均线上方,而自5月以来,金价还不曾收在200日均线以上过。




  假如金价持续突破200日均线,可能带来新一波上涨。黄金目前受到美元和美股走弱的支撑。美元继续下滑,美元指数仍运行在97下方,周四美元指数最低一度触及96.16。

  美元在美联储暗示明年对加息会更谨慎后下跌。美联储周三决定实施今年以来第四次加息,但对明年加息次数的预估中值从三次降低为两次。

  这些都表明,当美联储2018年全年每个季度都实施了一次加息后,决策者越来越承认利率正在接近可能至少值得暂停收紧的水平。

  美联储主席鲍威尔在新闻发布会上也暗示,他明年将在上调利率方面更加谨慎。鲍威尔周三在美联储会议结束后的新闻发布会上说道:“进一步加息的路径和终极目标都有很大的不确定性。”

  当然,市场表明2020年降息的可能比加息更高已经有一段时间。但在周三美联储公布利率决策和声明之后,市场这个看法意味着2020年降息0.25个百分点的几率超过50%。

  美股周四继续大跌,三大股指跌幅均超1%。美国政府关门的危险进一步上升,令早已遭到一连串不利因素重创的股市“雪上加霜。”

  高盛已经将黄金纳入其明年大宗商品的十大推荐交易策略之一。该行看到向投资组合加入黄金的多元化价值,并表示央行的需求可能会为金价提供额外支撑。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-21 09:25

孔文茵:美联储不鸽声明市场异见 黄金暴击过后再啸山河又破1254!

  美联储上日惊声肆起,12月利率决议虽如期加息25个基点至2.25-2.5%水平,但声明内容未完全显鸽,导致鸽派预期魂断其中,触发全球股市大跌。

  黄金价格一度上修至1248一线,逼近1250关口,而在英国数据公布后,由于美元进一步承压,黄金多头迅速拉涨价格升破1250关口,重返1254.41水平,日内涨逾1%,为12月3日以来最大单日涨幅。日内英国央行12月利率决议进入倒计,市场对这一风险仍褒以谨慎。

  上日美联储鸽派加息25个点带给市场巨震,触发哀嚎一片的主因在于,委员会虽声明基调软化,但未完全鸽派,也未宽松加息前景;相反美联储表示经济发展良好是12月加息的理由,且持续表态,更多加息是合适的。目前美联储对2019年加息的次数下调为2次。

  美联储在放缓加息的节奏上不如预期般强烈。美联储主席鲍威尔还强调自9月FOMC会议以来出现一些乱流,暗示当前影响市场情绪的观点都“有失偏颇”。

  投资者尤其喜欢较低的利率水平,高利率将抬高企业借贷使得盈利缩水;但放缓加息而不是暂停加息的消息明显让股市感到不安。美联储声明显示,放缓加息的原因在于预期2019年经济增长略减弱,特朗普税改效应将衰退,经济增长放缓的迹象将在楼市、企业前景和商品市场更为明显。

  从美联储将继续加息的形势看,预期明年股市仍将波动加剧,黄金成为很好的防御型资产选择。伴随2019年中美联储加息、脱欧、全球经济增长放缓的背景,黄金在这些驱动因素下料继续走高。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 21:08

孔文茵:OPEC+新减产协议出师不利,油价2019年还有望绝地翻盘吗?

  2017年,OPEC重振油市的大胆减产战略出人意料地取得了成功,但他们为2019年推出的减产却受到了冷遇。自OPEC及盟友12月7日宣布减产以防止石油过剩以来,油价已在随后的两周内大幅下跌,这与其上次减产大幅提振油价形成了鲜明对比。

  从华尔街石油观察人士到俄罗斯央行,越来越多的人猜测,美国页岩油产量的迅速增长和燃料需求的不稳定可能会阻碍OPEC+的减产努力。沙特在12月19日保证,为期6个月的减产可能会被延长,只突显出市场普遍存在的焦虑情绪。

  尽管减产应该能够在2019年上半年大致平衡石油供需,但随着全球经济放缓抑制需求,且美国页岩油生产商不断打破产量纪录,OPEC明年第二季度的石油需求将出现减少。到2019年第四季度,OPEC+可能需要将减产力度加大一倍,才能保持油市的平衡。

  油价并未因新一轮减产出现上涨,这让消费者松了一口气,对美国总统特朗普来说尤为如此。特朗普敦促OPEC保持石油供应,并对最近油价下跌表示欢迎,称这是对消费者的“大幅减税”。但是,对于沙特和其他主要石油出口国来说,这是一个令人沮丧的局面。按照目前的油价计算,这些国家2019年的预算将会出现紧张。

  开局不利并不意味着OPEC+减产协议就一定会失败,而且该组织也没有通过前一轮减产实现油价的直线回升。尽管沙特大幅减产,但油价在2017年初实际上还是下跌了,原因是限制出口与进口商库存相应下降之间存在时间差。

  虽然OPEC+的减产协议尚未提振油价,但无疑还是一个影响油价的主要因素。投资者未来还是需要关注各成员国的减产执行率,这会影响石油的供应,从而左右未来的油价走势。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 16:39

孔文茵:2019年美国经济可能陷入衰退,从而提振金价

  进入2019年,随着美国经济出现衰退,黄金的表现可能会更加亮眼。美国股市有望创下十年来的最差表现。作为衡量美国经济健康状况的领先指标,房地产市场正显示出一些严重的担忧情绪。企业投资在第三季度已经枯竭,特朗普政府减税的效果几乎已经消失。

  那么,美国经济会在2019年陷入衰退吗?这是许多人会问的问题。回顾历史,观察美联储是如何处理类似情况的,也是至关重要的。

  自1980年后,在股市疲软时,美联储几乎没有加息。投资者和美联储将非常谨慎地观察经济,这将决定金价的波动性。

  黄金的历史图表表明,金价的波动性已准备好加剧。由于目前处于历史低位,黄金波动性的爆炸式增长将持续一段时间。投资者已经对全球经济增长感到担忧,如果这些担忧转变为全球经济衰退,上述情景就很容易出现。

  总而言之,金价极有可能出现上涨趋势,而经济增长疲弱、欧洲地缘政治升级、中东局势升级以及特朗普总统任期面临更大威胁等因素,都可能推动金价在2019年突破1600美元大关。然而,受控制的美联储政策和稳定的经济增长可能只会将金价推高至1400美元。

  随着欧元区经济的不断复苏,投资者相信欧洲央行将尽快收紧货币政策。这反过来又会推高欧元兑美元汇率,从而支撑金价。日本经济也开始复苏。日本央行行长黑田东彦也对经济和通货膨胀持积极看法。此外,随着美国经济开始放缓,美联储2019年将加息一到两次。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 16:09

孔文茵:美联储当头一棒太狠!美股今晚还要跌!

  美股期货在亚盘时段继续承压走低,尚未企稳迹象。标准普尔500指数期货延续跌势,跌幅一度高达1.1%,创2017年5月以来新低,道琼斯股指期货跌幅达0.8%,现报23137点;这意味着隔夜曾创下十五个月新低的美国股市在周四纽约时段延续跌势的可能性较大,甚至有进入技术性熊市的风险。

  因美联储宣布再次升息,且主席鲍威尔对于未来进一步收紧政策的措辞,并没有软化到投资者所期望的程度。

  如今的问题在于,鲍威尔讲话传达出的信息显示是,美国经济应该已强劲到足以自行站稳脚跟,无需联储更多宽松货币政策的协助。而这种表态可能成为股市崩跌至熊市水平的催化剂,结束长达10年的牛市。

  美国失业率降至3.7%为49年低点,就业岗位的增长持续时间之长已达纪录水平,并且还在继续,甚至超过了美联储的预期。美联储也得到了其他方面的支持,包括特朗普政府的减税和增加支出举措

  此刻,美联储对金融市场好友的概念已不复存在。尤其是如果鲍威尔及其他FOMC委员从现在到下次会议期间继续发表鹰派言论的话,美股将进入熊市。

  周三随着利率政策尘埃落定,标普500指数当天收低1.54%,收盘水准较9月20日所及纪录高位低14.5%。科技巨头云集的纳斯达克指数较8月29日高位已跌18.2%,而技术上进入熊市的标准是从高位下跌20%。

  实际上,标普500指数成分股中有超过一半个股当前报价较52周高位至少跌20%,包括小市值股票在内的一些细分市场已经率先确认了熊市格局。

  从历史上看,市场的最初反应往往是错误的, 但从短线来看,美联储加剧了市场的紧张情绪。美国企业获利增长减弱,光是美国贸易政策的不确定性就已经令市场胆寒。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 15:40

孔文茵:12.20美联储加息美元大振 失守这一水平黄金多头美梦将破碎

  今日亚市盘中,现货黄金震荡交投于1244美元水平附近,隔夜美联储如期加息25个基点,且不如市场预期鸽派,美指大涨收复97关口,黄金一度大跌约10美元。分析师表示,由于黄金隔夜大跌,那么今日的收盘将显得尤为重要,因为这将决定金价在未来一小段时间内的走势。



  隔夜美联储决议显示,美联储如期加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至2.25-2.50%。美联储官员们预计经济和通胀增速都略低于此前预期,预计明年会有两次加息,而9月会议时预计将加息三次,但仍高于目前市场对明年不会进一步加息的预期。

  本次美联储会后声明语气有所软化,但并非完全鸽派,仍表示进一步加息将是适合的,称经济前景的风险大致平衡。

  金价上一交易日录得一根具有长上影线的大阴线,因此,本交易日的收盘将极为重要,如果金价收于1241美元下方的话,那么金价或确定短线的趋势已经转为空头。

  美联储决议之前,金价一度触及1258美元,刷新5个月以来的最高水平。不过,由于此次美联储决议不如市场预期的那般鸽派,因此,美指大涨,黄金承压下跌。

  黄金天图形态暗示,在一波涨势的顶端,较长的上影线之后再度收跌通常被认为低反转信号,因此,下行需首先关注1241美元这一关键支撑能否坚持。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 15:09

孔文茵:12.20美联储加息 原油狂欢昙花一现

  周三由于美联储利率决议备受关注,市场在结果出来前都表现得极为谨慎。国际原油亚欧时段一直在窄幅区间内震荡,直至美国开盘后才开始加大波动率。尽管EIA原油库存跌幅不如预期带来压力,但沙特确认将延长明年的减产计划以及美联储暗示明年将减少加息次数令美元承压,使得国际原油迎来反弹。




  也许是为了提振连日来跌跌不休的原油,沙特能源部长法利赫又出来“打鸡血”,表示目前价格下跌不仅仅基于石油的供需,还有来自地缘政治、美联储加息、美元走强以及一系列的投机行为等等。

  其它消息,伊朗媒体报道,虽然美国对伊朗启动第二轮制裁已有一个半月之久,但伊朗仍在继续勘探和发现新的石油和天然气储量,丝毫不受美国制裁的影响。伊朗国家石油公司勘探主管亨迪表示,根据该公司的五年发展计划,我们在勘探方面取得了良好的成就,因此,我们现在是世界石油和天然气储量方面排名第一。他还表示,伊朗发现和开发了大约40个油藏,并集中在波斯湾地区、西南部和东北部进行油井开采。

  技术分析,日图:MA14和MA20缠绕,略偏向下行,保利加通道口逐步敞开,慢步随机指标在超卖区域,发出初步的反弹信号。

  4小时图:均线看跌,但下行坡度放缓,慢步随机指标则有反转看跌的倾向。

  1小时图:均线放缓持平,而慢步随机指标看涨,信号不一致,表明短期震荡的可能性极高。

  综述:预计日内原油仍将继续震荡。我们仍偏向逢高做空,初步阻力在48.40附近,然后是49.60,若盘中有触碰这些位置并破败的话,可做空。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 14:40

孔文茵:12.20一旦跌破这一水平 黄金前景将看空

  周三,美联储不顾特朗普的警告决定加息并暗示2019年会继续提高利率,由于会后声明和美联储主席鲍威尔的讲话没有市场预期的那么鸽派,美元指数在决议后短线大幅走高。




  美联储宣布将美国联邦基金利率调升25个基点至2.25%-2.5%区间,实现年内第四次加息,符合市场预期。美国联邦公开市场委员会以10-0的投票一致决定加息25个基点。

  在最近股市和其他风险资产波动之际,特朗普加大了对美联储的压力。特朗普此前在推特上连续两天抨击美联储,敦促其保持利率稳定。面对特朗普的指责,美联储依然“不为所动”,不过这可能引发特朗普更加“猛烈的攻击”。

  在最近股市和其他风险资产波动之际,特朗普加大了对美联储的压力。特朗普此前在推特上连续两天抨击美联储,敦促其保持利率稳定。面对特朗普的指责,美联储依然“不为所动”,不过这可能引发特朗普更加“猛烈的攻击”。

  特朗普周一也对美联储“甚至在考虑”再次加息发出了猛烈抨击,并陈述了反对加息的理由。特朗普周一在推文中说:“美元非常强劲,几乎不存在通胀,外部世界一片混乱,巴黎在燃烧,美联储甚至还在考虑再次加息,这令人难以置信。”

  上周,美国总统特朗普就已经两度对美联储发表评论,首先是在接受路透专访中批评美联储“加息将是十分愚蠢的”,随后在接受福克斯新闻台采访时表示希望美联储不要加息。

  在被问及美国总统特朗普的批评时,鲍威尔周三表示:“政治考量在我们讨论或决定货币政策时没有任何作用。我们将永远专注于国会赋予我们的使命。”

  现货黄金EMA50指标给金价构成良好支撑,此外,随机指标目前触及超卖水平。如下图所示,金价依然位于修正性看涨通道内。




  金价上行目标看向1262.50美元/盎司。假如突破这一目标,金价可能进一步升向1286.70美元/盎司。一旦金价跌破1238.30美元/盎司,将令金价止住预期中的升势,并推动金价转为下行。日内金价交投将位于支撑位1235.00美元/盎司以及阻力位1265.00美元/盎司之间

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 14:03

孔文茵:12.20美联储2020年降息概率已超50% 黄金仍有望大涨

  北京时间周四凌晨,美联储如期祭出年内第四次加息举措,美元在美联储决议后短线急升,金价则遭受打击。不过分析师指出,美元之所以上涨,并非由于美联储发出鹰派声明,而是因为美联储措辞并不像预期的那样鸽派,因此,美元后续能否进一步上涨存在疑问,近期表现强劲的黄金仍可能继续走强。事实上,美联储决议后,市场认为美联储在2020年降息的概率已经超过50%,从长期来看,美国利率前景仍将对黄金构成有力支撑。

  在隔夜短线快速上升后,周四亚市盘中美元几乎持稳于97关口,上升动能明显减弱。而金价仍维持在1245美元/盎司附近,表现相当坚挺。

  不过,政策制定者对所谓的长期中性利率的中值估计从9月份时预测的3%降至2.75%。对于2021年底基准利率的中值预估是3.1%,低于此前估计的3.4%。

  这些都表明,当美联储2018年全年每个季度都实施了一次加息后,决策者越来越承认利率正在接近可能至少值得暂停收紧的水平。

  美联储主席鲍威尔在新闻发布会上也暗示,他明年将在上调利率方面更加谨慎。鲍威尔周三在美联储会议结束后的新闻发布会上说道:“进一步加息的路径和终极目标都有很大的不确定性。”

  尽管地缘政治风险因素——全球贸易紧张、与脱欧相关的不确定性、新兴市场的混乱和欧洲的政治风险——加速了避险潮,但黄金却难以从中受益。对美国经济健康状况的信心,将美元转变为不确定时期的首选货币。

  不过,美联储官员的鸽派言论和疲软的美国经济数据迫使投资者重新评估美联储2019年的加息路线,近几周黄金市场情绪出现明显变化。

  金价之前在10月份和11月份取得1月份以来首次连月上涨。金价在11月份和10月份分别上涨0.5%和2%。金价在12月仍有望收高。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 11:11

孔文茵:12.20美联储如期加息市场惨嚎 黄金涨势面临巨大挑战

  消息面:美联储再度加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至2.25-2.50%,且将2019年加息次数预估下调至2次。不过,此次决议不如市场预期的那么鸽派,因此,美元指数大涨收复97整数关。非美资产承压大跌,黄金暴跌10美元。本交易日,市场还将迎来英国央行利率决议。




  凌晨3时,美联储宣布,加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至2.25-2.50%。美联储官员们预计经济和通胀增速都略低于此前预期,预计明年会有两次加息,而9月会议时预计将加息三次,但仍高于目前市场对明年不会进一步加息的预期。本次美联储会后声明语气有所软化,但并非完全鸽派,仍表示进一步加息将是适合的,称经济前景的风险大致平衡。

  技术面:天图显示,现货黄金大幅回落,受美联储加息不如市场预期鸽派影响,黄金的上行动能受到一定的打压,金价在录得一根较长上影线之后大幅收跌,这增加了黄金的下行风险,金价想要继续反弹需守稳1236美元附近支撑,跌穿这一水平,黄金或扩大跌势。此外,金价目前处于上行通道中,金价在触及通道上轨趋势线阻力之后回落,这也增加了黄金的回调风险。

  4小时图显示,隔夜金价大幅下跌,现正在测试云图云层的支撑,KD以及RSI指标正加速下跌,这增加了黄金短线的下行风险。金价已经跌穿了60周期均线的支撑,且短周期均线有加速回落的趋势。这也使得金价进一步承压。

  基本面利好因素:

  1、标普500指数收跌39.21点,跌幅1.54%,报2506.95点;纳斯达克指数收跌147.10点,跌幅2.17%,报6636.83点;道琼斯指数收跌352.00点,跌幅1.49%,报23323.66点。

  2、隔夜报道称美国可能宣布从叙利亚完全撤军,美指一度承压下跌。

  3、美国11月政府预算赤字2049亿美元,预期赤字1990亿美元,前值赤字1005亿美元;2017年11月赤字1390亿美元。美国2019财年迄今(2018年10-11月)赤字3050亿美元,2018财年同期赤字2020亿美元。

  4、美国11月进口物价指数月率为-1.6%,而年率为0.7%均不及经济学家所预期。

  基本面利空因素:

  1、美联储如期加息25个基点,但决议不如市场预期鸽派。

  2、美国11月成屋销售年化总数为532万户,好于经济学家所预期的520万户。

  3、美国商务部公布的数据显示,11月新屋开工数为125.6万户,超过了预期值122.8万户,较上月的122.8万户环比增长3.2%,但比一年前下降了3.6%。终止了此前连续两个月的下滑态势。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 10:40

孔文茵:12.20鲍威尔暴击美股黄金 原油则逆势反攻

  今日亚市早盘,国际现货黄金位于1244.40美元/盎司水平。上一交易日黄金遭受重挫,先是短线上探1257.90美元/盎司,但之后自该点大幅回撤超16美元至1241.60美元/盎司,因美联储如期升息25个基点,令美元大受提振。





  与此同时,上一交易日美国股市也遭受暴击,三大股指遭受重创,道指收盘下跌超350点,盘中一度下跌500点,标普500也收于2018年低点,纳指亦跌2.1%。

  此外,美油和布油反弹。周三(12月19日)美国WTI原油收涨3.37%,报48.17美元/桶。布伦特原油收涨1.74%,报57.24美元/桶。虽然美国原油库存报告整体利空,但美联储暗示明年加息次数将减少,从而帮助油价在周二大跌之后收复部分失地。美国WTI原油期货价格盘中最高触及48.37美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及58.11美元/桶。

  美联储如期升息,鲍威尔暴击美股。美联储如期加息25个基点,但预计明年加息次数将减少,并暗示在金融市场动荡和全球经济增长放缓的背景下,政策的紧缩周期正接近尾声。美联储的声明并没有市场预期地那么鸽派。

  鲍威尔表示,周三的加息“对于一个非常健康的经济体而言是合适的”。目前的政策既不需要宽松也不需要具有限制性。美联储面对“更强劲的经济”而实施加息举措,“我的大多数同事都预计未来几年经济将继续表现良好”。

  在最近股市和其他风险资产波动之际,特朗普加大了对美联储的压力。特朗普此前在推特上连续两天抨击美联储,敦促其保持利率稳定。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 10:09

孔文茵:12.20美联储如期加息黄金应声下挫 巨量抛压袭来多头失守1250

  现货黄金周三在美联储宣布加息25个基点以后大幅下挫,失守1250关口,最低触及1242.60美元/盎司,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间03:01一分钟内成交量为5006手,交易合约总价值逾6亿美元。美元指数则缩减跌幅,但仍运行在97关口下方。美国两年期国债收益率收窄涨幅至2.664%,美国10年期国债收益率下跌至2.81%。




  美联储宣布将美国联邦基金利率调升25个基点至2.25%-2.5%区间,实现年内第四次加息,符合市场预期。美联储将明年的加息次数预期调整为两次,9月会议时为三次。

  美联储声明称,委员们一致同意此次调整联邦基金利率的决定;市场风险大体平衡,正监测全球事件。美联储声明中略微调整了措辞,目前预计将“一些”程度地进一步渐进加息与经济活动的持续扩张相一致。金融博客零对冲认为,美联储的措辞并没有那么鸽派。

  今日美联储宣布加息,此前弥漫市场的不确定性消散,黄金也因此承压。不过从技术角度看,黄金的涨势仍然不变。黄金价格从8月中旬触及的19个月低点后上涨近8%,并且有望实现自2017年3月以来的最佳季度。投资者的兴趣上升反映在最大的黄金支持交易所交易基金ETF纽——约SPDR Gold的持仓增加。 ETF的持仓量周二上涨1.1%至771.79吨,为8月20日以来的最高水平。

  目前从技术面看,黄金多头仍具有近期的技术优势,从近期的走势来看,日线图仍处于涨势,金价重返1250上方后涨势强化。多头下一个目标是持稳在1250上方后,进攻1260美元/盎司的大关。下行方面,1250已转化为支撑位,其次是1240。

  黄金价格在涨向测试EMA50的道路上显示出略偏负面的交易,不过只要金价保持在1238.30上方,那么我们日内的看涨观点将保持不变。金价上涨的下一个目标位于1262.50。值得注意的是,突破这一目标位,黄金短期内可能会涨向1286.70水平。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-20 09:33

孔文茵:12.19美联储越来越“不舒服了”?黄金、原油走势预测

  欧市盘中,美元指数继续徘徊在97关口下方,非美货币多数上扬,现货黄金继续徘徊在1250关口附近,隔夜遭受重挫的美布两油试图企稳,全球市场都在等待今晚的美联储决议。

  北京时间周四凌晨03:00,美国联邦公开市场委员会将会公布利率决议及政策声明。随后在北京时间周四03:30,美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会。市场揣测美联储今日稍晚结束会议后,紧缩政策将告一段落。

  隔夜油价下跌再次提醒投资者全球增长前景恶化,并凸显出为何交易员预计美联储在本周预期的升息后可能会暂停升息。

  值得注意的是,在此次会议之前,美国总统特朗普连二连三向美联储施压,警告美联储决策者不要“再犯错误”;华尔街日报的一篇社论也呼吁暂停升息。

  目前全球贸易和经济活动已在放缓,油价重挫令全球通胀趋缓,再加上特朗普时不时的“炮轰”,美联储今晚的会议受到比以往更大的关注,当前的局势也令其“不舒服”,未来是否会暂停加息成为焦点。

  黄金:上行占主导,转折点:1246.00

  交易策略:在1246.00上方看涨,目标位分别看向1256.00以及1258.50。或者,在1246.00下方保持看空,目标位依次看向1242.50以及1240.00。理由:RSI指标看涨,暗示进一步上行。

  美国WTI原油:承压。转折点:47.60

  交易策略:在47.60下方保持看空,目标位依次看向44.60以及43.85。或者,在47.60上方看涨,上行目标位分别看向48.30以及49.30。理由:RSI指标看空,暗示进一步下跌。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-19 20:08

孔文茵:12.19期待鸽派美联储的要失望而归?

  欧市盘中,美元持续走软,因投资者预测美联储今日稍晚结束政策会议后将暗示计划放慢收紧货币政策的步伐。

  在这种背景下,现货黄金小幅徘徊在1250关口附近,等待进一步的线索指引,与此同时,隔夜遭受重挫的原油价格试图企稳。

  金价小幅上涨,但难以如预期那样取得实质性进展,在联邦公开市场委员会(FOMC)利率决定前,交易员可能对做出这样或那样的承诺心存疑虑。

  全球增长预期不断恶化,令市场渴望美联储鸽派的政策转变。市场对2019年全球GDP增长的基本预测已经降至一年来的最低水平。在这种背景下,投资者大举削减了对美联储加息的押注。明年仅仅加息一次的可能性并不比掷硬币的概率好多少。

  美国消费物价指数(CPI)上涨2.2%,薪资增长3.1%,创9年新高,失业率降至50年来最低,美联储很可能会选择继续实施减少刺激的措施。

  如果官方预测普遍支持9月的观点,即2019年加息2-3次,而绝大多数政策制定者继续预测所谓的“中性”联邦基金利率为3%,美元可能会大幅走高。这对于无息的贵金属黄金来说,无疑是个坏兆头。

  从技术角度来看,价格价格徘徊在12月10日高点1250.88美元略下方。日内收高于这一水平则可能延续涨势至1260.88和1266.44区域。相反,运动至支撑位1235.24/41区域则目标指向上述趋势线支撑1211.05。负面的RSI分化暗示看空情形。

  原油价格继续承压,试图挑战2017年8月低点45.62美元。进一步跌破这一水平可能延续跌势至42.08/43.03区域。上行方面,短期支撑转阻力区域是49.44美元,这是11月29日的波动低点。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-19 19:47

孔文茵:12.19疾吼反加息 美联储枪林弹雨中认输?

  终于!本周最重磅的事件来袭!继上日美联储展开12月议息会议以来,日内北京时间次日凌晨03:00am美联储利率决议成为年末重中之重。

  美国总统特朗普本周加重火力攻击美联储每季度25个点的加息路径,由于美股、原油本周惨遇大跌行情,评论人员认为美联储今日的决定可能无法轻易安抚市场情绪。

  目前多数投资者对鸽派加息25个点作出定价,美联储今日的声明可能听起来并不相对足够宽松,从而加大市场给出负面回馈的风险。有股市策略家们希望美联储即便加息,也或在声明中给到一些催化剂来扭转近期的损失。

  美联储今晚的声明或有如下几种可能:

  1. 鉴于当前劳动力市场强劲的趋势,美联储可能重申明年3次加息的预期,但这点对市场而言恰是灾难性的,任何乐观的前景都将被最终吞噬。

  2. 美联储很有可能如期加息25个点,但将解释归属于,由于油价依然闪崩,对明年的加息路径采取观望态度。如果美联储作出如此声明,将是合理的,也能中性化当前看跌的市场情绪。

  3. 美联储或宣布,在已经放缓的经济增速背景下,美联储可能不会进一步收紧金融市场。在明日美联储作出如期25个点加息预测下,美联储这一决定不会缘于特朗普的斥评,缘于货币政策的声明及出台仍确保独立性;但美联储可能意识到进一步加息导致经济持续恢复受挫。如果需要经济持续恢复,美联储需要在今晚的声明中强调明年根据经济数据观望的立场。

  黄金后市:短线看,黄金价格上日在市场的恐慌情绪下一度拉升,日内波幅近6美元/盎司,多头最高冲至1250一线。今日,金价延续前两个交易日的升势,进一步向上攀升。

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-19 19:16

孔文茵:12.19三大元凶致油价重挫7%,十五个月新低不是底!

  油价有所回升,因全球股市有所好转。油价周二重挫约7%,连续第三日下跌,创下逾三周来最大跌幅,经济阴云之下的需求隐忧以及美国、俄罗斯的供应增加再度重创油价。全球股市小幅走高,投资者关注美联储是否能够进一步加息,股市在过去两个月大幅下跌。

  目前油价所处的区域,可能引发油价跌向2017年低点42美元附近。从图表上来看,在48至42美元之间的支撑位不多。技术层面上,收于50美元以下非常重要,这只会助长消极情绪。

  美联储收紧政策恐导致经济放缓。美联储周二开始为期两天的货币政策会议,很多人呼吁美联储暂停收紧政策周期,否则将有可能损害美国经济或者是全球经济。投资者信心正在恶化,越来越多的基金经理预计,未来12个月全球经济增长将放缓,这是10年来最糟糕的前景预期。经济的下滑往往会导致原油需求减弱,从而打压油价。

  美油供应攀升加剧供应过剩担忧。俄罗斯能源部长表示,尽管俄罗斯准备遵照OPEC+达成的协议落实减产,翻产量仍在上升。因市场对一些报道做出反应,报道称即便全球成长放缓将导致需求减弱,美国供应仍将继续攀升。

  OPEC内部存在严重分歧,能否保持较高的执行率市场仍存疑虑。石油市场仓位表明波动性是新常态,OPEC+的减产将导致2019年初供需平衡,但这种平衡将是脆弱的,美国增加出口的能力将是这种平衡的关键因素。

  晚间23:30,美国将公布EIA原油库存,市场预计下滑285.5万桶,料短线为油价提供新动能。

  重点关注:美元及股市波动情况;全球贸易局势新动向;API意外增加后续行情发酵;晚间EIA原油库存数据

所在版块:金融/财经 - 发表时间: 2018-12-19 16:32
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孔文茵

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